文 | 赵子强

　　11月4日，A股三大指数盘中持续拉升，集体收涨，深成指表现较强。截至收盘，上证指数涨0.81%，深证成指涨1.3%，创业板指涨1.06%；沪深两市合计成交额10787.11亿元，两市成交额连续第10个交易日突破1万亿元；总体来看，两市个股普涨，3311只个股上涨。

　　金百临咨询资深分析师秦洪认为，周四A股市场出现普涨态势，不仅主要指数均出现较强力度的拉升行情，而且，除了煤炭、CRO等少数板块有所调整，大多数行业板块均出现回暖态势，尤其是军工股、元宇宙板块股、风电等新能源电力股更是持续活跃，已形成良好的赚钱示范效应，从而有望吸引更多的买盘力量涌入。

　　11月3日，抖客网，北向资金净买入12.05亿元，其中，沪股通净买入额达-4042万元，深股通净买入额达12.46亿元。

　　从申万行业指数方面来看，有22类行业上涨，其中，汽车（3.44%）、食品饮料（3.25%）、电气设备（2.47%）、通信（2.07%）等4类行业指数涨幅均超2%，有6类行业下跌，采掘居前，跌幅达1.12%。

　　制表：赵子强

　　热点方面，元宇宙不断膨胀，谨慎之声渐起。

　　今日，元宇宙概念再度领涨，佳创视讯（300264）与中青宝（300052）收20CM涨停，天下秀（600556）与易尚展示（002751）收获10CM涨停。近3日内股价涨超10%的个股就达到6只，值得关注的是，中青宝4个交易日已上涨82.89%。相关元宇宙标的亦受到了机构的扎堆调研，其中，歌尔股份（002241）（002241.SZ）更是在一周内（10月25日0月31日）接待了429家机构的调研，火热程度可见一斑。

　　一天前，微软总裁布拉德 史密斯直言，所有科技巨头都会进军元宇宙，Facebook、微软、谷歌和等公司都可能开发各自的版本。上述言论发出前不久，Facebook更名“Meta”向元宇宙（Metaverse）致敬。这一系列操作，拯救了快让人审美疲劳的元宇宙。

　　FacebookCEO扎克伯格也开口闭口都是元宇宙，并在半年前就表态要在5年内转型成为一家元宇宙公司。还有报道称，Facebook高管JasonRubin甚至在3年前就提出了“元宇宙”的详细计划。如此看来，Facebook更名“Meta”也就见怪不怪了。

　　通联数据资深行业研究专家汪敏表示，互联网时代Facebook通过社交网站建立人与人的连接，下一个时代在5G、AI等基础技术以及硬件产品支持下，连接的媒介将发生革命性变化，通过VR/AR设备，将在虚拟世界建立连接，并且维度将不仅限于通讯交流，元宇宙远期将把现实世界的各种场景迁移到虚拟世界中，将是整个TMT行业的大机会。

　　火热的确是火热，但是，投资还需要谨慎。北京某头部互联网公司CTO表示，元宇宙的发展仍处于较早期阶段，技术研发所需时间仍有不确定性。“从元宇宙以及所涉及到的虚拟现实相关产业来看，目前依然存在法律监管盲区，可能会有不确定性的法律监管风险。另外对于参与者来说，市场竞争加剧致使收益不及预期等风险也需要警惕。”

　　业内资深人士表示，虽然元宇宙的前景十分诱人，但这是一个很大的投资周期；从当下元宇宙概念的兴起到实际渗透到生产、生活的场景，还需要较长时间才能实现。而且，元宇宙初期产品往往争议较大从而导致相关上市公司的业绩存在较强的不确定性；“元宇宙概念确实很丰满，但过程可能很骨感；当前这批元宇宙概念股当中最后谁能跑出，这个存在很大的不确定性；因此，投资者需要谨慎对待”。

　　23只风能概念股涨停，成长性持续强化。

　　双碳政策体系持续完善，风电装机增长空间巨大。国内双碳“1+N”政策体系不断完善，有望托底新能源中长期增长预期，我们预计双碳目标隐含对“十四五”、“十五五”风电年均装机要求达43/55GW，在配套政策推动下有望进一步超预期。同时，国内加快推进首期约100GW风光大基地项目建设，大基地项目有望成为“十四五”期间风电装机增长的主力，增长潜能巨大。

　　中信证券表示，风电加速降本增效刺激需求放量，产业链有望实现加速增长。整机环节：推荐具备大兆瓦机型研发效率和份额优势提升潜能的金风科技（002202），建议关注运达股份（300772）、电气风电；零部件环节：具备技术、成本、客户等优势的龙头厂商，有望受益于全球份额替代和技术升级，优化长期竞争力和增长空间，推荐天顺风能（002531）（塔筒）、东方电缆（603606）（海缆）、日月股份（603218）（铸件）、中材科技（002080）（叶片等），建议关注新强联（300850）（轴承）、广大特材（铸件+齿轮钢）、金雷股份（300443）（主轴）、中际联合（605305）（升降机）、大金重工（002487）（塔筒）、禾望电气（603063）（变流器）。

　　中泰证券（600918）表示，考虑到海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启，2021年需求或达50GW以上（产业链需求口径同比增长），目前2021年公开中标和招标项目规模达29.82GW，1-9月风电新增装机16.43GW，同增26%，也证明这个判断。近期大宗价格拐头向下也打消市场关于成本的担忧，风电产业链中整机环节弹性大、零部件环节业绩确定性高，此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势，对产业链影响深远，值得关注，当前行业2021年估值中位数24倍，性价比较高。重点推荐：日月股份、天顺风能、金风科技、明阳智能（601615）等，建议关注：新强联、东方电缆、运达股份等。

　　如何看待接下来A股的投资机会，机构观点如下：

　　金百临咨询资深分析师秦洪： 持续回升的K线形态，既说明买力持续增加，也说明操作难度在降低。只要买入且持有来年业绩成长确定性较强的主线品种，就可以迅速出现账面浮盈，这对于观望资金，有着积极的正面刺激效应。所以，后续买力仍有望持续升温，从而有望推动A股市场重心进一步上移。

　　私募排排网研究员刘文婷： 因为市场对美联储Taper早有预期，再加上靴子落地符合预期，因此对A股影响有限。目前在经济下行压力和周期价格波动的困扰下，市场风险偏好较低，投资者情绪较为谨慎，防御心态占主导，从而造成了目前市场弱势震荡格局。短期来看，我们依旧维持谨慎的态度，全球低利率环境后续较难持续，成长股会面临一定的估值压力，周期股又处于估值高位，市场很难有持续性的热点。

　　方信财富基金经理郝心明： 在目前的估值水平下资金没有足够的动力推动市场整体上行，存量资金在不同的风格板块之间寻求相对性价比更高的方向进行博弈，从低景气度行业流向高景气度行业，板块间此消彼长反映在指数上就是震荡。今天市场表现依旧是新能源强者恒强和消费赛道的超跌反弹为主，未来市场维持区间震荡，时间换空间的方式消化估值的可能性比较大。